Si vols saber com justificar cada partida des de zero, tens la metodologia zero-based. Aquest article és més pràctic i més urgent: quines hipòtesis has de fixar ara per fer el pressupost 2027 i com fer servir el darrer trimestre per tancar l’any amb marge.
L’IPC de setembre va tancar al 4,9 %, segons l’INE: la taxa més alta des del febrer de 2023. Al mateix temps, els convenis amb efectes el 2026 pugen de mitjana al voltant del 3 %. Si el teu pressupost 2027 consisteix a agafar el del 2026 i sumar-hi un 3 % a tot, estàs donant per fet que els teus costos i els teus preus es mouran igual. Aquest any, gairebé segur que no serà així.
I hi ha una segona raó per posar-s’hi ara. Entre octubre i desembre encara pots prendre decisions que canvien el resultat de 2026: revisar preus, accelerar cobraments, avançar o ajornar inversions. Al gener, només les podràs explicar.
Les cinc hipòtesis que decideixen el pressupost 2027
Un pressupost no és una llista de partides: és un conjunt d’hipòtesis traduïdes a euros. Per a una pime catalana, el 2027 es decideix en cinc.
1. Inflació dels teus costos, no la de l’IPC. El Banc d’Espanya preveu una inflació mitjana del 3,9 % el 2026 i del 3,7 % el 2027 en el seu informe trimestral d’octubre. Però el transport va pujar un 10,5 % interanual al setembre. Demana als teus tres o quatre proveïdors principals les tarifes de 2027 abans de fixar el cost de vendes. A l’article sobre control de costos en temps d’inflació tens com revisar-los partida per partida.
2. Cost de personal. Aquí s’hi sumen tres efectes. Els convenis: segons les dades del Ministeri de Treball recollides per la premsa, els salaris pactats en conveni han pujat de mitjana un 3 % fins al juliol (un 3,73 % en els convenis signats aquest any), i UGT i CCOO plantegen un 4 % anual durant tres anys per al pròxim Acord per a l’Ocupació i la Negociació Col·lectiva (AENC). Les cotitzacions: el Mecanisme d’Equitat Intergeneracional (MEI) passa del 0,9 % a l’1 % el 2027, i l’empresa n’assumeix el 0,83 %, tal com fixa el Reial decret llei 2/2023. I la quota de solidaritat per als salaris que superen la base màxima puja fins a l’1,38 %, l’1,5 % i l’1,75 % segons el tram. Per a la majoria de pimes, pressupostar un 3,5–4 % d’increment del cost de personal és més realista que un 3 %.
3. Preus de venda. És la hipòtesi que més s’evita i la que més importa. Quin percentatge podràs repercutir, a quins clients i a partir de quin mes? Una pujada aplicada a l’abril en lloc del gener et costa tres mesos de marge.
4. Cost financer. L’Euríbor a 12 mesos va fer una mitjana del 3,247 % al setembre, i el BCE es reuneix el 28 i el 29 d’octubre. Pressuposta les pòlisses i els préstecs a tipus variable amb un escenari de +0,50 punts; a l’article sobre el risc de tipus d’interès tens com protegir-te’n. Si tens renovacions al gener, llegeix com preparar el dossier de renovació de línies de crèdit.
5. Fiscalitat. El 2027 continua la rebaixa de l’impost de societats que va aprovar la Llei 7/2024: les empreses de reduïda dimensió (xifra de negocis inferior a 10 M€) tributen al 22 % (23 % el 2026), i les microempreses (menys d’1 M€) al 17 % els primers 50.000 € de base imposable i al 20 % la resta, segons la guia de PIMEC i l’Agència Tributària. No canvia gaire el resultat de l’any, però sí l’import que pagaràs a la liquidació del juliol de 2028.
Com a context general, BBVA Research preveu que l’economia catalana creixerà un 2,6 % el 2026 i un 2,3 % el 2027. Creixement sí, però amb costos que pugen més de pressa que la demanda.
Supòsit hipotètic: una distribuïdora del Baix Llobregat
Imagina una distribuïdora de material elèctric amb 22 treballadors. Previsió de tancament de 2026: 6,2 M€ de vendes, un marge brut del 28 % (1,74 M€), 1,2 M€ de cost de personal i 280.000 € d’altres despeses fixes. EBITDA: 256.000 €, un 4,1 % de les vendes.
La gerència proposa el pressupost de sempre: tot un 3 % més. EBITDA previst: 264.000 €.
Ara fem-ho amb hipòtesis explícites: volum +1,5 %, preus de compra +4 %, preus de venda +2,5 % (el que creuen que els clients acceptaran), personal +4 % i altres despeses +4 %.
| Concepte | Tancament 2026 | Pressupost +3 % | Hipòtesis 2027 | Hipòtesis + preus +3,5 % |
|---|---|---|---|---|
| Vendes | 6.200.000 € | 6.386.000 € | 6.450.000 € | 6.513.000 € |
| Marge brut | 1.736.000 € | 1.788.000 € | 1.738.000 € | 1.801.000 € |
| Personal | 1.200.000 € | 1.236.000 € | 1.248.000 € | 1.248.000 € |
| Altres fixos | 280.000 € | 288.000 € | 291.000 € | 291.000 € |
| EBITDA | 256.000 € | 264.000 € | 199.000 € | 262.000 € |
Les vendes pugen un 4 %, però el marge brut en euros es queda igual i l’EBITDA baixa un 22 %. El pressupost incremental amagava un forat de 65.000 €. La diferència entre perdre’ls o no és un punt de preu: passar del 2,5 % al 3,5 % de repercussió retorna l’EBITDA al nivell de 2026.
Amb aquesta xifra a la mà, la conversa a la gerència deixa de ser «quant creixerem» i passa a ser «a quins clients apugem el 3,5 % i quan ho comuniquem». I la resposta és: ara, perquè les tarifes del gener es negocien al novembre.
Què fer al quart trimestre per tancar 2026 amb marge
Mentre prepares el pressupost, el darrer trimestre té el seu propi full de ruta:
- Previsió de tancament a 31 de desembre. Agafa les xifres reals fins al setembre i projecta octubre, novembre i desembre. És el punt de partida del pressupost 2027: sense un tancament fiable, tot el que vingui després està mal ancorat.
- Cobraments. Revisa els saldos vençuts de més de 60 dies i reclama’ls abans de les vacances de Nadal. La guia de control de tresoreria t’ajuda a fer el seguiment setmanal.
- Inversions. Decideix amb el teu assessor fiscal si et convé avançar-ne o ajornar-ne alguna, tenint en compte l’amortització i el tipus de l’impost de cada exercici.
- Comunicació de preus. Si has d’apujar tarifes al gener, envia la comunicació al novembre.
Errors comuns en el pressupost anual d’una pime
- Fer només el compte de resultats. Un pressupost sense previsió de tresoreria mensual no et diu si al juliol hauràs de recórrer a la pòlissa. Fes-ne les dues versions.
- Un sol escenari. Amb una inflació que ha passat del 3,6 % al juliol al 4,9 % al setembre, cal com a mínim un escenari advers. A l’article sobre scenario planning financer t’expliquem com construir-lo.
- Dividir la xifra anual entre dotze. Si el teu negoci té estacionalitat, el pressupost també l’ha de tenir. Si no, a l’abril ja no et servirà per comparar.
- No fer-ne el seguiment. Un pressupost que no es compara cada mes amb les xifres reals és un exercici d’un sol ús. Tria quatre o cinc KPIs financers i revisa’ls a la reunió mensual. Si vols automatitzar-ne el seguiment, mira com fer-ho amb business intelligence i un pressupost limitat.
Conclusió: el pressupost 2027 es decideix a l’octubre
El 2027 no serà un any dolent per a les pimes catalanes, però serà un any de marges estrets: costos que pugen per sobre del 3,5 % i clients que no acceptaran pujades automàtiques. El pressupost és l’eina per veure-ho abans que passi.
Tres accions per a aquesta setmana:
- Fes la previsió de tancament de 2026 amb les xifres reals fins al setembre.
- Escriu les cinc hipòtesis (costos, personal, preus, finançament i impostos) en una sola pàgina.
- Calcula quant marge perds si només repercuteixes la meitat de la inflació dels teus costos.
Si vols arribar al gener amb el pressupost 2027 fet i una previsió de tresoreria mensual al darrere, consulta els serveis de direcció financera o contacta amb CFO.cat. En una primera conversa revisem les teves hipòtesis i et diem on és el risc.
Fonts
- INE. Índex de preus de consum (IPC), setembre de 2026 (14/10/2026) — ine.es
- Banc d’Espanya. Projeccions macroeconòmiques i informe trimestral de l’economia espanyola, tercer trimestre de 2026 (09/10/2026) — bde.es
- Banc d’Espanya. Resolució d’1 d’octubre de 2026, tipus d’interès oficials de referència del mercat hipotecari (BOE-A-2026-20519) — boe.es
- Agència Tributària. Novetats de la Llei 7/2024 en l’impost sobre societats — agenciatributaria.gob.es
- PIMEC. Reducció progressiva de l’impost sobre societats — pimec.org
- BCE. Calendari de reunions del Consell de Govern — ecb.europa.eu
- BOE. Reial decret llei 2/2023, de 16 de març (MEI i quota de solidaritat) — boe.es
- BBVA Research, via La Ciutat. Mejoran las previsiones para Cataluña: la economía crecerá un 2,6 % este año, pero se ralentizará en 2027 (15/10/2026) — laciutat.cat
- Qué!: Subida salarial en 2026: los sueldos de convenio suben un 2,5 %, por debajo del IPC (18/08/2026) — que.es